Hur skattebehandlingen av ETF: s arbete Börsnoterade fonder (ETF) är unikt strukturerade investeringar som spårar index, råvaror eller korgar av tillgångar. Liksom aktier kan ETFs köpas på marginal och säljs kort. och priserna fluktuerar under varje handelssession då aktier köps och säljs på olika börser. ETF har blivit standard i många investerares portföljer, delvis beroende av de många fördelarna med ETF-investeringar. inklusive deras skatteeffektivitet. På grund av den metod som ETF skapar och inlöser kan investerare försena de flesta realisationsvinster tills en ETF säljs. Precis som för alla investeringar är det viktigt för investerare att förstå de skattemässiga konsekvenserna av ETF före investeringen. Här introducerar vi tillgångsklasser, strukturer och skattebehandlingen av börshandlade fonder. ETF-tillgångsklass och - struktur Hur en ETF beskattas bestäms av dess metod för att få exponering för dess underliggande tillgångar. dess struktur och den tid som ETF hålls. Börshandlade fonder kan kategoriseras i en av fem tillgångsklasser: Aktiefonder (marknadsindex, lager) Räntefonder (obligationer) Råvaror (materiella varor) Valutafonder (utländsk valuta) Alternativa medel (flera tillgångsklasser eller icke-traditionella tillgångar) För beskattningsändamål kategoriseras ETFs ytterligare av en av fem fondstrukturer: ETF-skattesats Kombinationen av en ETFs tillgångsklass och - struktur, tillsammans med hur länge ETF hålls (kortfristiga vinster gäller för investeringar som hålls i ett år eller mindre långsiktiga vinster gäller när en position hålls i mer än ett år), bestämmer dess potentiella skattebehandling. Figur 1 visar de maximala långsiktiga och kortfristiga skattesatserna för olika ETF-tillgångsklasser och strukturer (din skattesats kan variera beroende på din marginalskattesats). Obs! Enligt skattelagen kommer personer med högre inkomst (de med beskattningsbar inkomst över 400 000) och gifta par som ansöker gemensamt (med skattepliktig inkomst över 464 850) att bli föremål för en 20 högsta långfristig kapitalvinstskattesats och 3.8 Medicare överskott på investeringsinkomster. Högsta Long-TermShort-Term Kapitalvinster för ETFs Tabellen ovan visar maximal långsiktig och kortsiktig kapitalvinst, i procent. Den maximala räntan för både långsiktiga och kortsiktiga kapitalvinster för personer med högre inkomst och gifta par kan skilja sig från skattelagstiftningen. Eftersom det finns ett så brett utbud av skattesatser och eventuella ekonomiska konsekvenser är det viktigt att förstå en fondstruktur innan de investeras. SPDR SampP 500 ETF (SPY) har till exempel alla SampP 500 Index-aktierna, så det skulle kategoriseras som en aktiefond. Den är uppbyggd som en investeringsfond för investering. Från Figur 1 ser vi att en fondfond som är strukturerad som UIT skulle vara föremål för högst 20 långfristig 39,6 kortfristig skattesats. Information om fonderinnehav och struktur kan vanligtvis hittas i en faktafaktablad eller ett prospekt. Valuta, Framtider och Metaller ETFs Special behandling ges till valuta, futures och metaller ETFs. I allmänhet följer ETF-skattereglerna sektorn där ETF investerar. Vinster som erhålls från ETF-institut som struktureras som bidragsgivare eller ETN, beskattas till exempel som vanlig inkomst, oavsett hur länge positionen hålls. Futures ETFs får exponering för en underliggande råvara eller tillgång genom att investera i terminkontrakt. Eventuella vinster och förluster på terminer som innehas av ETF behandlas som 60 långsiktiga och 40 kortfristiga skattemässiga ändamål. Visad över den vägda skattesatsen från de maximala räntorna uppgår till 27,84. Dessutom kan mark-to-market regler tillämpas och orealiserade vinster ska beskattas som om de hade sålts i slutet av året. Guld-, silver - och platinabullar anses vara skattepliktiga samlarobjekt. Om din vinst är kort sikt. Det kommer att beskattas som vanlig inkomst. Om det är långsiktigt kommer det att beskattas vid 28. Börsen handlas fonder är ett alltmer populärt investeringsval för dem som vill utnyttja de många gynnsamma ETF-funktionerna, inklusive skatteeffektivitet. Denna artikel är endast avsedd att ge en introduktion. Eftersom skattelagstiftningen är komplicerad och ändras från tid till annan är det viktigt att samråda med en kvalificerad skatteexpert, till exempel en auktoriserad revisor (CPA). innan du fattar några investeringsbeslut och lämnar in din årliga avkastning. Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget. Från en pool av budgivare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver att. Hur man minskar skatter på ETF-vinster Investerare som vill slå marknaden bör titta på börshandlade fonder (ETF) för sin skatteeffektivitet. Lätt att köpa och sälja ETF, tillsammans med de låga transaktionskostnaderna. erbjuda investerare ett annat effektivt portföljhöjande verktyg. Skatteeffektivitet är också en viktig del av deras överklagande, och är den som fokuserar bra på i denna artikel. Investerare behöver förstå skattemässiga konsekvenser av ETF, så att de kan vara proaktiva med sina strategier. Tja, börja med att undersöka de skatteregler som gäller för ETF och de undantag du borde vara medvetna om, så visar vi dig några pengarbesparande skattestrategier som kan hjälpa dig att få en bra avkastning och slå marknaden. Läs vidare för att lära dig varför dessa regler kan ta bort begränsningar i ditt ekonomiska liv. SE: Introduktion till börshandlade fonder Allmänna skatteregler ETFs har en fördelaktig skattebehandling än fonder på grund av den unika strukturen. Ömsesidiga fonder skapar och löser in aktier med inhemska transaktioner som inte anses vara försäljningar. Som ett resultat skapar de inte skattepliktiga händelser. När du säljer en ETF, utlöses emellertid en skattskyldig händelse. Om det är en långsiktig eller kortsiktig realisationsvinst eller förlust beror på hur länge ETF hölls. I Förenta staterna, för att få långsiktiga kapitalvinster behandling måste du hålla en ETF i mer än ett år. Om du håller säkerheten i ett år eller mindre kommer det att få kortfristig kapitalvinstbehandling. Det är inte allt dumt och dum för investerare i fondföretag. Den goda nyheten är att en ömsesidig fondförsäkring generellt sett ökar omsättningen av aktier skapar fler chanser att realisationsvinster överförs till investerarna jämfört med ETF: erna med lägre omsättning. SE: Ömsesidig fond eller ETF: som är rätt för dig Som med aktier är du föremål för reglerna för tvättregler om du säljer en ETF för en förlust och sedan köper den tillbaka inom 30 dagar. En tvättförsäljning inträffar när du säljer eller handlar en säkerhet med förlust och inom 30 dagar efter försäljningen: Köp en väsentligen identisk ETF, förvärva en väsentligen identisk ETF i en fullständigt beskattningsbar handel eller förvärva ett kontrakt eller alternativ att köpa en väsentligt identisk ETF Om din förlust inte godkändes på grund av tvättreglerna, bör du lägga till den otillåtna förlusten till kostnaden för den nya ETF. Detta ökar din grund i den nya ETF. Denna justering skjuts upp förlustavdraget tills dispositionen av den nya ETF. Din innehavstid för den nya ETF börjar samma dag som ETF: s innehavsperiod som såldes. Många ETF genererar utdelning från de aktier de har. Vanliga (skattepliktiga) utdelningar är den vanligaste typen av distribution från ett bolag. Enligt IRS. du kan anta att en utdelning du får på vanligt eller föredraget lager är en vanlig utdelning om inte det betalande bolaget berättar något annat. Dessa utdelningar beskattas när de betalas av ETF. Kvalificerade utdelningar omfattas av samma högsta skattesats som gäller för nettovinst. Din ETF-leverantör ska berätta om de utdelningar som betalats är vanliga eller kvalificerade. Undantag - Valuta, Framtid och Metaller Som i nästan allt finns undantag från de allmänna skattebestämmelserna för ETF. Ett bra sätt att tänka på dessa undantag är att känna till skattereglerna för sektorn. ETF som passar in i vissa sektorer följer skattesystemet för sektorn i stället för de allmänna skattereglerna. Valutor. terminer och metaller är de sektorer som får särskild skattebehandling. Valuta ETFs Dessa är mest valuta ETFs är i form av bidragsgivare. Det innebär att vinsten från förtroendet skapar en skatteskuld för ETF-aktieägaren. som beskattas som vanlig inkomst. De får inte någon särskild behandling, till exempel långsiktiga realisationsvinster, även om du har ETF i flera år. Eftersom valuta ETFs handlar i valutapar antar de skattemyndigheter att dessa branscher äger rum under korta perioder. Futures ETFs Dessa fonder handlar varor. aktier, statsobligationer och valutor. Till exempel investerar PowerShares DB Agriculture (AMEX: DBA) i jordbruksprodukters terminkontrakt - majs, vete, sojabönor och socker - inte de underliggande råvarorna. Vinster och förluster på terminerna inom ETF behandlas skattemässigt som 60 långsiktiga och 40 kortfristiga, oavsett hur lång tid kontrakten hölls av ETF. Vidare följer ETFs som handlar terminsmarknadsregler vid årsskiftet. Det innebär att orealiserade vinster vid årets slut beskattas som om de såldes. Metaller ETFs Om du handlar eller investerar i guld-, silver - eller platina-guld, anser skattmannen att det är en samlarbar skattemässig sak. Detsamma gäller ETF som handlar eller håller guld, silver eller platina. Som en samlingsbar. Om din vinst är kortfristig beskattas den som vanlig inkomst. Om vinsten är intjänad i mer än ett år, beskattas du vid någon av två kursvinster, beroende på din skattefäste. Det innebär att du inte kan utnyttja de normala kapitalvinstskattesatserna på investeringar i ETF som investerar i guld, silver eller platina. Din ETF-leverantör informerar dig om vad som anses vara kortsiktigt och vad som anses vara långsiktiga vinster eller förluster. Skattstrategier Använda ETF: s ETF: s lån till lämpliga skatteplaneringsstrategier, särskilt om du har en blandning av aktier och ETF i din portfölj. En gemensam strategi är att stänga ut positioner som har förluster innan deras ettårsjubileum. Därefter behåller du positioner som har vinster i mer än ett år. På så sätt får dina vinster långsiktigt kapitalvinstbehandling, sänker din skatteskuld. Detta gäller givetvis både för aktier och ETF. I en annan situation kanske du äger en ETF i en sektor som du tror kommer att fungera bra. Men marknaden har dragit ner alla sektorer och ger dig en liten förlust. Du är motvillig att sälja, eftersom du tror att sektorn kommer att återhämta sig och du kan sakna vinsten på grund av tvättregler. I det här fallet kan du sälja den nuvarande ETF och köpa en annan som använder ett liknande men annorlunda index. På så sätt har du fortfarande exponering för den gynnsamma sektorn, men du kan ta förlusten på den ursprungliga ETF för skattemässiga ändamål. ETF är ett användbart verktyg för bokslutskommuniké i slutet av året. Till exempel äger du en samling av aktier i material - och hälsovårdssektorerna som är förlorade. Men du tror att dessa sektorer är redo att slå marknaden under nästa år. Strategin är att sälja aktierna för en förlust och sedan köpa sektors ETFs, såsom SampP Materials Select Sector SPDR (AMEX: XLB) och Health Care Select Sector SPDR (AMEX: XLV). På så sätt kan du ta kapitalförlusten utan att förlora exponering för sektorerna. Bottom Line Investors som använder ETF i sina portföljer kan lägga till sina avkastningar om de förstår de skattemässiga konsekvenserna av sina ETFs. På grund av sina unika egenskaper erbjuder många ETF-investerare möjligheter att skjuta upp skatter tills de säljs, vilket motsvarar att äga aktier. Dessutom, när du närmar dig ett års årsdag för ditt köp av fonden, bör du överväga att sälja de med förluster före deras ettårsjubileum för att utnyttja den kortfristiga kapitalförlusten. På samma sätt bör du överväga att hålla dessa ETFs med vinster över deras ettårsjubileum för att utnyttja de lägre långsiktiga kapitalvinstskattesatserna. ETFs som investerar i valutor, metaller och terminer följer inte de allmänna skattereglerna. I stället följer de skattebestämmelserna för den underliggande tillgången. vilket vanligtvis resulterar i kortsiktig vinstskattbehandling. Som en allmän regel följer ETF: s skattebestämmelser för den underliggande tillgången, vilket bör hjälpa investerare med sin skatteplanering. Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget. Från en pool av budgivare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Det finns tre grundläggande regler för beskattning av indexoptioner: Alla diskreta optioner på aktieindex får regelbunden behandling. För en högkonsumentinvesterare ökade den amerikanska skattebetalarloven från 2012 räntorna på både långsiktiga och kortfristiga realisationsvinster. Priserna i denna artikel återspeglar inte dessa ändringar. Maximal skattesats för vinster är för närvarande 35. Samtliga optioner på börshandlade fonder som spårindex får lika mycket antingen 100 långsiktig eller 100 kortfristig kapitalbehandling beroende på innehavsperioden. Till exempel erhåller optioner på QQQ (NASDAQ 100 ETF) och SPIDER (SampP 500 ETF) kort - eller långsiktig kapitalbehandling beroende på innehavsperioden. Listade alternativ på index själva. Skattebehandlingen av noterade optioner beror på om det underliggande indexet är klassificerat som brett eller smalbaserat. Liksom de två typerna av alternativ som beskrivs ovan, erhåller smalbaserade indexalternativ antingen kort - eller långfristig kapitalbehandling på deras vinster. Listade breda alternativ får en mer generös blandad behandling: vinsten behandlas som 60 långsiktiga och 40 korta. En investerare i toppkonsolen skulle för närvarande betala 23 skatt på sådana vinster. Till exempel skulle noterade optioner på NDX (NASDAQ 100 Index Options) få denna generösa blandade behandling (60 långsiktiga och 40 korta). Enligt en reviderad definition (godkänd i december 2000) kvalificeras de flesta listade indexalternativen nu som breda. Tabell över listade indexalternativ och deras klassificeringar Problemlösning: När ett index ändras kan klassificeringen av sina optioner bli oklara. Optioner innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du deltar i en alternativtransaktion, måste investerare granska broschyren quotCaracteristics and Risks of Standardized Options quot. Here är en artikel som jag skrev (med mindre ändringar för att lägga till noter) för november 2009-upplagan av AICPA Skatteavdelningarna Skatterådgivaren (särskilt Skatteklinik). Jag hoppas att du tycker att det är användbart. Så många utövare som redan vet, Sec. 988 behandlar de flesta (men inte alla) vinster och förluster från transaktioner i utländsk valuta som vanligt förekommande. Beroende på skattebetalarens situation kan denna behandling vara gynnsam eller på annat sätt. Även om hela spektret av undantag från denna regel ligger utanför ramen för denna artikel, finns det en i synnerhet som kan vara av särskilt intresse för investerare. I det här exemplet säger let8217s att enskilda amerikanska 8220Investor8221 innehar betydande utländska aktier (t ex på Londonbörsen) i utländsk valuta (t ex brittiska pund eller 8220GBP8221). Vidare säger let8217s att Investor är oroad över eventuella fluktuationer i USDGBP-växelkursen och beslutar sålunda att hantera den risken genom att köpa ett alternativ i utländsk valuta enligt följande direkt från en amerikansk investeringsbank: Europeiskt i-stil GBP putUSD-samtal, med 8220non - Deliverable8221 uppgörelse ii Ej börshandlade (eller underställd regler för utbyte) iii Samtalsmängdsbelopp: USD 650.000 Ange valuta belopp: GBP 345,000 Strike price: 1.8841 USDGBP Referensvaluta: GBP Avräkningsvaluta: USD Handelsdatum: 2 januari 200X Värderingsdatum: 1 december 200X Premium: 15 000 USD I det här exemplet innebär det att Investor betalar USD 15 000 för rätten att motta (i kontanter) nettovärdet av överskottet av USD-beloppet över GBP-beloppet på värderingsdagen. Om det inte finns något positivt överskott, ändras inga extra pengar händer. Mer specifikt, om värdet på valutakursen på värderingsdagen är 1,6 USDGBP (det vill säga USD-värdet har ökat jämfört med GBP), då skulle Investor ha rätt att erhålla USD 650 000 - (GBP 345 000 x 1,6 USDGBP) 98 000 USD. Efter övervägandet av optionspremien skulle Investor8217s nettovinst vara USD 83.000. Fråga: Skulle denna vinst karakteriseras som vanlig inkomst eller realisationsvinst och om den senare, vad är innehavsperioden Även om svaret kan tyckas tydligt i början, är det något kretsande och kan också kräva konkreta åtgärder på Investor8217s del i form av ett val i slutet av handelsdagen. I allmänhet Sec. 988 behandlar utländsk valuta gainslosses hänförlig till en 8220section 988 transaktion8221 som vanlig inkommande. Vidare, genom dess uttryckliga villkor, sek. 988 överträder alla andra motsatta bestämmelser enligt kapitel 1 i Internal Revenue Code (avsnitt 1 till 1400U-3, som behandlar normala skatter och surtaxer). Undantag gäller dock. Vid bestämning av huruvida ett särskilt arrangemang omfattas av denna regel, sek. 988 (c) (1) behandlar som en 8220sektion 988 transaktion8221 en viss transaktion (t. ex. eventuellt terminsavtal, terminsavtal, option eller liknande finansiellt instrument) om det belopp som skattebetalaren har rätt att erhålla (eller måste betala) av Anledningen till en sådan transaktion bestäms med hänvisning till värdet av 1 eller flera icke-funktionella valutor. Eftersom alternativet i det här exemplet uppfyller dessa kriterier verkar det (hittills) utgöra en 8220sektion 988-transaktion8221 och förmodligen ge upphov till ordinarie inkomst. b) Samspel med sek. 1256 Nästa måste vi överväga sek. 988 (c) (1) (D), enligt vilket förvärv av eventuella terminsavtal, terminsavtal, options eller liknande finansiella instrument inte är en transaktion 98208 98888188 om den representerar ett reglerat terminskontrakt eller ett alternativ som skulle vara märkt att marknadsföra under sek. 1256 om den hålls den sista dagen i beskattningsåret. Under sek. 1256 (g) (1), ett 8220-reglerat terminsavtal8221 är ett kontrakt med avseende på vilket beloppet som måste deponeras och det belopp som kan återkallas beror på ett system för markering på marknaden och som handlas på eller omfattas av regler för en kvalificerad styrelse eller utbyte. I vårt exempel är alternativet tydligt inte ett 8220reglerat terminskontrakt8221 eftersom det inte fanns några belopp som krävdes att deponeras eller kan återkallas. Under sek. 1256 (g) (3), en 8220nonequity option8221 inkluderar alla noterade optioner som inte är ett eget kapitaloption. Sec. 1256 (g) (5) föreskriver i sin tur att en 8220listad option8221 är en som handlas på (eller underkastas reglerna för) ett kvalificerat styrelse eller utbyte. Sec. 1256 (g) (7) föreskriver vidare att termen 8220kvalificerad styrelse eller byte8221 betyder (1) en SEC-registrerad nationell värdepappersbörs, (2) en inhemsk handelskarta betecknad som en kontraktsmarknad av Commodity Futures Trading Commission, eller 3) någon annan utbyte, handelskorg eller annan marknad som sekreteraren bestämmer har regler som är tillräckliga för att genomföra syftet med Sec. 1256. Även om detta lagstadgade språk är mindre definitivt än vad som helst kan IRS ge vägledning för att identifiera vissa enheter som kvalificerade byråer enligt Sec. 1256. iv Men i vårt exempel handlades valutaalternativet inte på (eller i enlighet med reglerna för) ett utbyte av något slag. Följaktligen bör alternativet inte utgöra ett alternativ för alla. Som ett resultat bör alternativet inte uteslutas från vederlag som en 8220sektion 988 transaktion8221 enligt Sec. 988 (c) (1) (D). Därför skulle det fortsätta att visas (hittills) för att utgöra en 8220sektion 988-transaktion8221 och förmodligen ge upphov till vanliga inkommande fall. c) Valet att behandla som kapitalförlust Efter att ha etablerat alternativet som en transaktion 8220section 988, 8221 återfinns en av undantagen från ordinarie incomeloss-behandling i Sec. 988 (a) (1) (B), som tillåter skattebetalare att välja att behandla vinstförluster på vissa valutarrangemang som kapital i naturen. I detta undantag föreskrivs att (om inte annat föreskrivs i förordningarna). en skattskyldig kan välja att behandla eventuell vinst eller förlust i utländsk valuta hänförlig till ett alternativ som är en kapital tillgång i skattebetalarens händer och som inte är en del av en övergripande roll som vinst eller förlust om skattebetalaren gör ett val och identifierar transaktion före utgången av den dag då transaktionen ingås (eller tidigare som sekreteraren kan föreskriva). i) Kapitalfordranskaraktärisering I relevant del, sek. 1221 (a) tillhandahåller definitionen av en 8220kapitalandel8221 som egendom som innehas av en skattebetalare, men utesluter: Eventuellt derivatinstrument som innehas av en handelsvaruderivathandlare, En eventuell säkringstransaktion som tydligt identifieras som sådan före utgången av den dag då den ingicks (eller sådan annan tid som sekreteraren kan genom föreskrifter föreskriva). När det gäller det första föremålet är Investor inte en 8220Commodities derivat dealer8221 eftersom han inte är en person som regelbundet erbjuder att inta, antaga, kompensera, tilldela eller avsluta positioner i råvaror derivatinstrument med kunder i normal handel eller företag. Sec. 1221 (b) (1) (A). När det gäller det andra alternativet är alternativet inte en transaktion 8220-transaktion8221 eftersom det inte var en transaktion som ingåtts av skattebetalaren i den normala kursen av skattebetalarnas handel eller verksamhet, framför allt (i) för att hantera risken för prisförändringar eller valutafluktuationer med avseende på vanlig egendom som innehas eller hålls av skattskyldige, (ii) hantera risk för ränte - eller prisförändringar eller valutafluktuationer med avseende på upplåning som gjorts eller ska göras eller vanliga skyldigheter som uppkommit eller uppkommit av skattebetalaren , eller (iii) hantera sådana andra risker som sekreteraren kan föreskriva i förordningar. Sec. 1221 (b) (2). Eftersom optionen inte uppfyller något av undantagen i Sec. 1221 (a), det är en kapital tillgång och berättigad till ovannämnda val. ii) Valmekanik Regs. Sec. 1.988-3 (b) adresserar kraven för att göra sek. 988 (a) (1) (B) kapitalförlust val. Kraven för det valet är följande: Skattebetalaren gör valet genom att tydligt identifiera en sådan transaktion på sina böcker och poster på det datum då transaktionen ingås. Även om inget specifikt språk eller konto är nödvändigt för att identifiera en transaktion som avses i föregående punkt måste identifieringsmetoden tillämpas konsekvent och måste tydligt identifiera den särskilda transaktionen som är föremål för valet. Skattebetalaren måste tillhandahålla verifikation av valet genom att bifoga ett uttalande till sin inkomstskatt som anges: (i) En beskrivning och datum för varje val som gjorts av skattebetalaren under beskattningsåret (ii) ett uttalande om att varje val gjordes under beskattningsåret gjordes före utgången av det datum då transaktionen ingicks (iii) en beskrivning av något kontrakt för vilket valet var i kraft och det datum som ett sådant kontrakt löpte ut eller på annat sätt såldes eller byttes under beskattningsåret iv) ett påstående om att kontraktet aldrig var en del av en stränglek enligt definitionen i sek. 1092 och (v) ett påstående om att alla transaktioner som omfattas av valet ingår i det uttalande som bifogas skattebetalarens inkomstskatt. Obs! Skattebetalare som inte uppfyller dessa krav medför risk för att IRS ogiltigförklarar valet. Om felet berodde på en rimlig orsak eller ett felaktigt misstag, kan skattebetalarna dock få befrielse vid det misslyckandet, men det var en belastning att bevisa att det skulle vara på dem. Lyckligtvis Regs. Sec. 1.988-3 (b) (5) ger möjlighet för de flesta skattebetalare att få en presumtion om att de uppfyllt kraven på uttalande och verifikation genom att få 8220 oberoende verifikation.8221 Skattebetalare kan få denna oberoende verifikation genom att (1) upprätta ett separat konto (eller konton ) med en icke-närstående mäklare eller återförsäljare genom vilken alla transaktioner som oberoende verifieras enligt denna punkt genomförs och rapporteras, (2) endast de transaktioner som ingåtts på eller efter det datum skattebetalaren etablerar ett sådant konto registreras i kontot ( 3) När transaktioner som omfattas av valet har ingåtts på ett sådant konto vid den tidpunkt då sådana transaktioner ingås, och (4) erhåller från mäklaren eller återförsäljaren en redogörelse för de transaktioner som genomförs genom ett sådant konto och som innehåller följande uppgifter: 8220Each transaktion som identifieras i det här kontot omfattas av valet som anges i avsnitt 988 (a) (1) (B) .8221 I detta exempel antas att In västern uppfyllde sina skyldigheter med avseende på valet enligt sek. 988 (a) (1) (B), vilket resulterar i behandling av vinsten som kapital i karaktär. Enligt sek. 1256 a) krävs vissa kontrakt att de är markerade8221 om de är innehavna av skattskyldig vid slutet av beskattningsåret och karaktäriseras vidare som genererande vinst eller förlust som är 40 kortfristig vinst eller förlust och 60 långa terminsvinst eller förlust. Dessutom Sec. 1256 (c) tillhandahåller generellt att sek. 1256 (a) gäller även om kontraktet inte hålls vid årsskiftet (t ex en överlåtelse, bortfall eller annat bortskaffande under året). Sec. 1256 (b), enligt dess villkor, omfattar följande typer av kontrakt (och definieras enligt Sec 1256 g): (1) något reglerat terminsavtal, (2) eventuella valutakontrakt, (3) (4) eventuella återförsäljningsoptioner, och (5) eventuella återförsäljareservicekontrakt. Efter att ha tagit upp reglerade terminskontrakt och övergripande alternativ ovan och noterat att optionen inte är en återförsäljningsaktieoption eller ett värdepapperskontrakt för återförsäljare (eftersom Investor är inte en 8220dealer8221) som lämnar frågan huruvida alternativet är ett 8220-för-valutakontrakt.8221 Enligt Sec 1256 (g) (2) (A) definieras ett 8220foreign valutakontrakt8221 som ett kontrakt som (i) kräver leverans av eller vars uppgörelse beror på värdet av en utländsk valuta som är en valuta där positioner handlas via regulerade terminskontrakt, ii) handlas på interbankmarknaden och iii) ingås i vapen längd till ett pris bestämt med hänvisning till priset på interbankmarknaden. I ett nötskal är alternativet inte ett 8220foreign valutakontrakt8221 trots att en avslappnad läsning kan föreslå något annat. Skälen till denna slutsats är följande: I Meddelande 2007-71 uppger IRS och Treasury att utländska valutaoptioner, oavsett om den underliggande valutan är en där positionerna handlas via regulerade terminskontrakt, inte är 8220foreign valutakontrakt8221 enligt definitionen i sek. 1256 (g) (2). Bortsett från deras motstånd mot vad de anser vara ett missbruk (inte relevant för vårt exempel) förklarar meddelandet att ett 8220 utländsk valutaavtal 8230 är ett kontrakt som kräver leverans eller avräkning av vilket beror på värdet av vissa utländska valutor . Den ursprungliga lagstadgade definitionen möjliggjorde emellertid inte kontantavräkning och krävde faktiska leveranser av den underliggande valutan under alla omständigheter. Alternativ, av deras natur, kräver endast leverans om alternativet utövas. Avsnitt 102 i TRA 1984 lade till klausul 8220 om avräkningen beror på värdet av.8221 Det finns ingen indikation på att kongressen som avses i detta tillägg utvidgar definitionen av 8220foreign valutakontrakt8221 till alternativ i utländsk valuta. Denna slutsats bekräftas av lagstiftningshistoria till 167988 (c) (1) (E), som antogs av TAMRA 1988, vilket tyder på att ett alternativ i utländsk valuta inte är ett valutatillskott enligt definitionen i 1671256 (g) (2). 8221 FSA 200025020 (som utfärdades före meddelandet 2003-81, vilket ändrades och kompletterades med meddelande 2007-71) gav följande motivering (interna citeringar utelämnade): 8220Även om definitionen av ett utländsk valutaavtal enligt avsnitt 1256 ( g) (2) kan läsas för att inkludera ett optionsavtal för utländsk valuta, har TCA 1982 års lagstiftningshistoria, som ändrade avsnitt 1256 för att inkludera valutakontrakt, indikerat att kongressen hade för avsikt att endast utvidga avsnitt 1256 till valutaterminskontrakt som handlas på interbankmarknaden. Det finns ingen indikation på att optionsoptioner för utländska valutor övervägdes för införande i den lagstadgade definitionen av ett valutaterminskontrakt i avsnitt 1256 (g) (2) (A). Avsnitt 1256 (g) (3) och (4) behandlar fullständigt med alternativ som anges på ett kvalificerat styrelse eller utbyte. Dessa bestämmelser har lagts till i kodexen enligt avsnitt 102 a 3 i TRA 1984. De föreskriver att endast återförsäljaroptioner (dvs börsnoterade optioner) och noterade optioner (övriga optioner som noteras på börser) är avsnitt 1256 kontrakt. Laghistoriken mot dessa bestämmelser är tyst om huruvida det inte finns någon bestämmelseadress i behandlingen av alternativen i utländsk valuta beror på att de har ingått i avsnitt 1256 (g) (2) (A) .8221 Vidare har kommentatorer verkade acceptera (eller åtminstone inte bestridna) att alternativen i utländsk valuta inte är 8220förtecknade valutakontrakt.8221 v Följaktligen bör alternativet inte behandlas som ett 8220foreign valutakontrakt8221 och faller således inte under Sec. 1256. 3) Innehavsperiod Efter att ha fastställt att optionen är en kapital tillgång, och inte underlagt Sec. 1256, är det sista steget i vår analys att avgöra huruvida vinsten på dess disposition är långsiktig eller kortsiktig. Sec. 1222 kontrollerar generellt innehavsperioden för fastigheten vid fastställandet av vinst (eller förlust) på lång sikt mot korttids karaktär vid dispositionen av en kapital tillgång. Kort sagt, det avsnittet innebär att realisationsvinster är långsiktiga om de hålls i högst ett år och på annat sätt på kort sikt. Utan att gå i detalj på denna fråga (eftersom det skulle vara ganska uppenbart från handels - och uppsägningsdatumerna är mindre än tolv månader) är det tydligt att vinsten är kortsiktig. Som läsaren kan se från ovanstående var det inte exakt ett enkelt förslag att nå det ultimata svaret på den ursprungliga frågan, och framhäver behovet av ytterligare klarhet i situationer som dessa. Trots detta, även i det här relativt enkla exemplet, var slutsatsen beroende av en nära och kritisk läsning av lagstiftningshistoriken, som gav flera lätt felaktiga tolkningsvillkor i själva stadgan. Alternativet A 8220European8221 kan endast utföras vid valets utgångsdatum, dvs vid en enda fördefinierad tidpunkt. Ett alternativ 8220American8221 kan utövas när som helst före eller före utgångsdatumet. ii 8220 Ej leveransbar8221 uppgörelse innebär att avräkning görs på nettovärde och att valutor inte ändrar händer. iii I. inte handlas på (eller i enlighet med reglerna för) en SEC-registrerad nationell värdepappersbörs, en inhemsk handelskarta betecknad som en kontraktsmarknad av Commodity Futures Trading Commission. eller någon annan utbyte, handelskarta eller annan marknad som sekreteraren bestämmer har regler som är tillräckliga för att genomföra syftet med avsnitt 1256. iv Se t. ex. Rev. Rul. 85-72 (International Futures Exchange (Bermuda) Ltd.) Rev. Rul. 86-7 (Mercantile Division of Montreal Exchange. Effektiv 18 april 1985) Rev. Rul. 2007-26 (ICE Futures, a U. K. Recognised Investment Exchange, effective for ICE Futures Contracts (commodity futures contracts and futures contract options) entered into on or after April 1, 2007) Rev. Rul. 2009-4 (the Dubai Mercantile Exchange, effective for Dubai Mercantile Exchange Contracts (commodity futures contracts and futures contract options) entered into on or after February 1, 2009) PLR 200726006 (an unnamed United Kingdom Recognized Investment Exchange that was a wholly-owned subsidiary of a U. S. corporation and overseen by the United Kingdoms Financial Services Authority, provided that the exchange continued to comply with certain specified conditions). v Mulroney, 921-2nd T. M. Tax Aspects of Foreign Currency, section VII. B.4. 8220 Comment: Nonlisted foreign currency options should not fall within the definition of a 8216foreign currency contract,8217 even if the denomination currency is a currency in which positions are traded on a qualified board or exchange. This is because 1671256(g)(3), which sets forth the definition of a nonequity option, should be viewed as preemptive in terms of the types of options covered under 1671256. 8221 CAVEAT. All of my comments on this blog are intended to be general in nature and not meant as professional advice. It is very important not to take any action based on my comments alone. In the tax world, there are general rules and usually many exceptions to those rules. Without personally knowing your particular facts and circumstances, I cant possibly advise you as to whats best for you. If you want to engage me to assist you, please contact me at ANDREW-at-GANTMANCPA-dot-COM and we can discuss appropriate arrangements. For this reason, I will generally not publish readers questions regarding their specific situations (or my answers in response to them). I appreciate your understanding about it.
No comments:
Post a Comment